Forventet verdi svarer på ett spørsmål: Hvis du kunne plassere akkurat dette veddemålet én million ganger, hva ville gjennomsnittsresultatet være? Multipliser sannsynligheten for å vinne med beløpet du vinner, trekk fra sannsynligheten for å tape ganger innsatsen din, og du har EV.
Et konkret eksempel: En bookmaker tilbyr 2.20 på et utfall med sann sannsynlighet på 50%. Halvparten av gangene vinner du 1.20 enheter, halvparten av gangene taper du 1 enhet. EV = 0.5 × 1.20 − 0.5 × 1.00 = +0.10 — ti cent i teoretisk gevinst per enhet satses. Det samme veddemålet til 1.90 har en EV på −0.05: et garantert tap over tid forkledd som myntkast.
Legg merke til hva EV ikke bryr seg om: om akkurat dette veddemålet vinner i kveld. Et veddemål med positiv EV som taper, var fortsatt riktig; et veddemål med negativ EV som vinner, var fortsatt feil. Resultater kommer med brutal varians — EV er signalet under.
Det vanskelige er sannsynligheten. Bookmakere publiserer utbetalingen, men ingen gir deg sannheten om hvor ofte utfallet treffer. Hver seriøs tilnærming til betting er egentlig en kamp om å estimere det tallet — derfor forankrer vi vårt til den devigede sharp-markedet, det mest presise offentlige estimatet som finnes, og markerer value bare når en soft book avviker over det.
Se hvordan vi bruker dette i hver kamp i metodikken vår. Metodikk →
Se disse ideene i praksis i vår offentlige historikk — alle spill logget før avspark, også tapene.