Valor esperado responde a uma pergunta: se você pudesse fazer essa aposta exata um milhão de vezes, qual seria o resultado médio? Multiplique a probabilidade de ganhar pelo valor que você ganha, subtraia a probabilidade de perder vezes sua stake, e você tem o EV.
Um exemplo concreto: uma casa oferece 2.20 em um resultado cuja probabilidade real é 50%. Metade das vezes você ganha 1.20 unidades, metade das vezes você perde 1 unidade. EV = 0.5 × 1.20 − 0.5 × 1.00 = +0.10 — dez centavos de lucro teórico por unidade apostada. A mesma aposta a 1.90 tem EV de −0.05: uma perda garantida no longo prazo disfarçada de cara ou coroa.
Repare no que o EV não leva em conta: se essa aposta específica venceu hoje à noite. Uma aposta com EV positivo que perdeu ainda estava certa; uma aposta com EV negativo que ganhou ainda estava errada. Os resultados vêm com variância brutal — o EV é o sinal por baixo.
A parte difícil é a probabilidade. As casas publicam o pagamento, mas ninguém lhe entrega a verdade sobre com que frequência o resultado acontece. Toda abordagem séria para apostas é, na prática, uma disputa sobre estimar esse número — por isso ancoramos a nossa no sharp market devidigado, a estimativa pública mais precisa que existe, e sinalizamos value bet apenas quando uma soft book se desvia acima dele.
Veja como aplicamos isso em cada partida na nossa metodologia. Metodologia →
EV = (fair probability × decimal odds) − 1. If the fair probability is 40% and the price is 2.70, EV = 0.40 × 2.70 − 1 = +8%. The hard part is the fair probability, which is why we derive it from the devigged sharp market rather than from a model.
Constantly. EV describes the average over many repetitions; any single bet is decided by the result. A +5% EV bet at odds of 3.00 still loses two times in three. Judge the process by EV and closing line value, never by the outcome of one bet or one week.
Veja essas ideias em ação no nosso histórico público — cada call registrada antes do início, incluindo as perdas.