На 23 юли замразихме правилата на публичен експеримент: да вземаме всеки value bet сигнал, който сайтът ни публикува, да го проверяваме спрямо live Betfair цената на всеки половин час и да записваме dry-run bet винаги когато exchange цената надвиши нашата fair probability с поне 2.5% след комисиона. Залози по Half-Kelly върху симулиран банкрол, уреждани по реалните резултати, всяко решение — в публичен ledger. Файлът беше хеширан и времево подпечатан, така че никой, включително и ние, да не може да мести гредите.
Два месеца и 262 уредени залога по-късно, го затваряме. Не защото не мина прага. А заради това, което ledger-ът показа, когато го погледнахме правилно.
| Стойност | |
|---|---|
| Уредени залози | 262 |
| Процент печалби / break-even при среден коефициент 2.50 | 43.9% / 40.0% |
| ROI, претеглен по залог (half-Kelly) | +3.4% |
| ROI, фиксирани една единица на залог | +0.8% |
| Closing line value спрямо Pinnacle close | +2.5%, 61% от залозите положителни |
| CLV, публикуван първоначално | +6.5%, 83% от залозите положителни |
Последните два реда са неудобната част. До тази седмица ledger-ът сравняваше Betfair back цената с Pinnacle raw closing odds. Raw коефициентите на Pinnacle включват марж — около 4.95% overround за тези мачове, приблизително 1.7 пункта на селекция. Exchange цена няма марж. Затова exchange цена ще "бие" raw bookmaker цена почти по дефиниция, а публикуваният от нас CLV беше надуван с около четири пункта.
Предварително регистрираното правило казваше "same-book CLV срещу Pinnacle close". Same-book трябва да означава същия тип цена, което значи devigged close, с power devig-а, който всяка друга страница в този сайт използва. Преизчислено така, CLV-то на всеки залог в ledger-а е коригирано и средната стойност е +2.5%, не +6.5%. Това е втората измервателна грешка, която откриваме и оповестяваме този месец; първата използваше in-play цени като closing prices. Предпочитаме да ги публикуваме, отколкото някой друг да ги открие.
Общата стойност прикрива разделение, твърде чисто, за да е шум.
| Сегмент | Залози | ROI |
|---|---|---|
| Fair price stale (benchmark reading по-старо от 2 h) | 77 | −14.8% |
| Залог, направен 3 до 8 часа преди началото | 59 | −21.0% |
| Betfair liquidity под 500 | 115 | −7.0% |
| Чисто ядро: свеж fair, под 3 h, liquidity ≥ 500 | 119 | +15.3% претеглен, +2.4% flat |
| Всичко извън ядрото | 143 | −6.3% |
Всеки от трите губещи сегмента има механизъм, не просто лоша серия.
Stale fair. Нашата fair probability се извежда от sharp market. Когато последното live отчитане на този market беше по-старо от два часа, кодът се връщаше към fair цената, записана когато сигналът е бил открит за първи път — понякога дни по-рано. "Edge", измерен спрямо цена от преди дни, е най-вече движение на линията оттогава, не value. Подписът се вижда: тези залози показаха най-високия CLV и най-лошите резултати.
Ранно изпълнение. Зареждахме 2% допълнителен edge за залози, направени повече от 2.5 часа преди началото. Не беше достатъчно. Fair цената просто се влошава с дистанцията до началото; състави, новини и пари идват по-късно.
Тънка ликвидност. Самата спецификация предупреждаваше, че показаните Betfair цени при ниска ликвидност "may not be fillable at size" и ще разкрасяват резултатите. Така и стана. При liquidity под 500 CLV изглеждаше по-добре, а резултатите бяха по-лоши, което е точно как изглежда цена, която реално я няма.
Много обсъжданият "edge paradox" — залозите с най-голям claimed edge, 8 to 12%, загубиха най-много с −34.9% — е същото наблюдение от друг ъгъл. Най-големите edges бяха непропорционално stale, early или thin. 10% edge в Betfair е data artefact.
Чистото ядро е +15.3% stake-weighted, което звучи като стратегия. При flat stakes това е +2.4% върху 119 залога, в интервал, който спокойно включва нула. Разликата са 17 големи half-Kelly залога, които случайно спечелиха. Kelly sizing умножава каквото и да твърди оценката за edge, а там, където оценката беше надута (трите сегмента по-горе), умножи и загубите. Weighted ROI върху малка извадка ти казва кой е бил късметлия, не кой има edge.
Затова честният извод за v1 е същият, който написахме преди да започне: нашите собствени симулации поставяха edge на value сигнала на exchange близо до нула, и 262 залога не го опровергаха.
Вземете ledger-а на v1, приложете трите филтъра, публикувайте +15%. Това е точно селекцията след факта, която този сайт критикува най-много при tipsters, а pre-registration съществува, за да ни спре да го правим. v1 остава такъв, какъвто протече, с коригирания си CLV, върху ledger, който никой не може да редактира.
Вместо това трите урока вече са правила в отделно предварително регистриран наследник, TIPS-EXP-003: само свеж fair или пропускане, изпълнение само в рамките на три часа преди началото, liquidity поне 500, ROI отчетен и flat, и weighted, CLV срещу devigged close. Прагът му е по-строг от този на v1: 150 или повече залога с flat-stake ROI над нулата и интервал, който изключва нулата. Обявеният предварителен prior е "roughly break-even, possibly slightly positive". Стартира днес, със собствен хеш и timestamp, и ledger-ът му е live тук.
Ако v2 също завърши на нула, това ще е резултатът, и ще бъде публикуван по същия начин.
Бележки по метода: 262 залога, записани между 18 юли и 21 септември 2026 под замразените правила на TIPS-EXP-002; пълен autopsy документ с SHA-256 и OpenTimestamps anchor в публичното record repository. CLV = Betfair back цена × devigged Pinnacle closing probability − 1. Flat ROI = средно от (odds − 1) × 0.98 при печалби и −1 при загуби. Segment ROI са stake-weighted, освен ако не е посочено друго.