¿Deberías usar el criterio de Kelly para apostar?
El criterio de Kelly responde a la pregunta que viene después de encontrar value bet: ¿cuánto debería apostar? Su fórmula — edge dividido por cuota menos uno — compromete una fracción de tu banca proporcional al tamaño de tu ventaja y a la probabilidad de que entre la apuesta.
Supón que tienes 2.20 en un cara o cruz que en realidad es 50/50: cuota justa 2.00, así que sí tienes una ventaja real. Kelly dice apostar (0.5 × 2.20 − 1) ÷ (2.20 − 1) ≈ 8.3% de tu banca. Cuotas mejores o mayor probabilidad elevan la fracción; una ventaja menor la reduce hacia cero.
La fórmula esconde dos lecciones. Primera: cuando tu edge es cero, Kelly dice apostar cero. Apostar sin edge no es entretenimiento con opción al alza — es una donación programada, y ningún plan de staking, martingala o "sistema" cambia eso. Segunda: incluso con una ventaja real, las apuestas según Kelly son sorprendentemente pequeñas y Kelly completo es una montaña rusa. La mayoría de profesionales usa un cuarto o la mitad de Kelly, aceptando crecimiento más lento a cambio de oscilaciones soportables.
Publicamos tamaños de edge, no consejos de stake — pero Kelly es la lente honesta para leerlos: un edge del 3% justifica una apuesta pequeña y disciplinada, no una inmersión que defina la banca. Quien te diga lo contrario está vendiendo varianza como certeza.
Mira cómo aplicamos esto en cada partido en nuestra metodología. Metodología →
Preguntas frecuentes
¿Qué fracción de mi bankroll debería apostar?
El criterio de Kelly dice edge dividido por (cuota − 1): un edge del 5% con cuota de 2.00 sugiere el 5% del bankroll. En la práctica, los edges se estiman con error, así que la mayoría de los apostadores disciplinados usa una fracción de Kelly — media o un cuarto — o stakes fijos de alrededor del 1% hasta que el edge esté demostrado.
¿Es mejor apostar con Kelly que con stake fijo?
Solo si tus estimaciones de edge son precisas. En nuestras propias 152 real value bets, half-Kelly y stake fijo del 1% produjeron retornos similares, mientras que Kelly completo amplificó los errores de estimación en drawdowns mayores. El stake fijo es el valor seguro por defecto mientras una estrategia sigue validándose.
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Ve estas ideas en acción en nuestro track record público — llamadas registradas antes del inicio, incluidas las pérdidas.