Hoeveel moet je eigenlijk inzetten? Kelly-staking getest op 152 echte value bets

Onze accumulatorstudie eindigde met één overlever: value signals, gespeeld als singles. Dat roept de enige stakingvraag op die ertoe doet: hoeveel per bet? We testten het op onze echte record — 152 afgewikkelde value bets (84 gewonnen, 68 verloren; 55.3% bij gemiddelde odds 2.43, break-even 41.2%) — en stress-testten daarna elk schema op de eerlijke manier.

De verleiding: wat er echt gebeurde

Startbankroll 1,000 lei, compounding, op de echte historische reeks:

Lees die tabel en elke intuïtie zegt: zet meer in. Zo praten bettors zichzelf precies in grotere stakes na een goede maand — dus hebben we de maand opnieuw gedraaid. Vijfduizend keer.

De waarheid: 5,000 alternatieve universums

Monte Carlo, dezelfde 152 bets, elk winnend met zijn eerlijke kans (dus: ervan uitgaand dat onze gemeten edge echt is):

Twee dingen slopen het "zet meer in"-instinct:

1. De mediaan beweegt nauwelijks. De stake verdrievoudigen van 1% naar 3% verschuift het typische resultaat van 1,056 naar 1,091 — een verbetering van 3% voor 3× zoveel risico. Al die extra winst in de historische tabel hierboven was geluk vermenigvuldigd, niet edge vermenigvuldigd.
2. De staart explodeert. Bij flat 1% is een drawdown van 30%+ een gebeurtenis van 2%. Bij 3% is dat 77% — bijna zeker, zelfs met een echte edge. En een drawdown van 30% is het punt waarop echte mensen goede processen laten vallen. (In het scenario waarin onze edge een illusie is — nooit uit te sluiten bij 152 bets — eindigt 3% staking onder water in 59% van de universums.)

Waarom 3% de afgrond is

Onze gemiddelde full-Kelly-fractie over deze bets is 2.9%. Flat 3% staking is dus full Kelly — de theoretische maximale groeisnelheid als de edge-schatting precies klopt. Edge-schattingen uit 152 bets zijn nooit precies juist, en een te hoog ingeschatte edge in Kelly betekent systematisch te groot inzetten: minder groei en meer risico. Daarom zetten professionals een fractie van Kelly in, niet Kelly.

De doctrine die we echt hanteren

1. Flat 1% per signaal (≈ quarter-Kelly voor onze edgegroottes) — houdt ~95% van de haalbare mediaan vast bij een tiende van het ruin-risico
2. Dagelijkse exposurecap ~10% — onze drukste dagen leveren 10–16 gelijktijdige signals op; zonder cap is dat een zesde van de bankroll op één middag
3. Half-Kelly is een promotie die je moet verdienen, niet kiezen: pas na ~500 afgewikkelde bets met een betrouwbaarheidsinterval op CLV dat nul uitsluit
4. Nooit stakes verhogen na verlies — een drawdown van 8% hoort bij het proces, niet als bewijs ertegen

De nuttigste zin in deze hele studie: positieomvang kan geen edge creëren, maar kan er wel een volledig kapotmaken. Vind eerst de edge (hier meten we die), en zet dan klein genoeg in om fout te kunnen zitten en toch te overleven.

Stress-test je eigen record — steekproefgrootte, kans op geluk, alles — met onze gratis tipster audit tool.