Koľko by ste mali skutočne staviť? Kellyho staking testovaný na 152 skutočných value betoch

Naša štúdia akumulátorov skončila s jediným preživším: value signály hrané ako singly. To otvára jedinú stávkovú otázku, na ktorej záleží: koľko na jednu stávku? Otestovali sme to na našej reálnej evidencii — 152 uzavretých value betov (84 výhier, 68 prehier; 55.3% pri priemernom kurze 2.43, break-even 41.2%) — a potom sme každú schému poctivo vystresovali.

Pokušenie: čo sa v skutočnosti stalo

Počiatočný bankroll 1,000 lei, kompozitné úročenie, na reálnej historickej postupnosti:

Prečítajte si tú tabuľku a každý inštinkt hovorí: stávkujte viac. Presne takto sa stávkari presviedčajú o príliš vysokých stávkach po dobrom mesiaci — tak sme ten mesiac spustili znova. Päťtisíckrát.

Pravda: 5,000 alternatívnych vesmírov

Monte Carlo, rovnakých 152 stávok, každá vyhrávala so svojou férovou pravdepodobnosťou (t. j. za predpokladu, že náš zmeraný edge je reálny):

Dve veci rozbíjajú inštinkt „stávkuj viac“:

1. Medián sa takmer nehýbe. Zdvojnásobenie stávky z 1% na 3% posúva typický výsledok z 1,056 na 1,091 — 3% zlepšenie za 3× vyššie riziko. Celý extra zisk v historickej tabuľke vyššie bol znásobené šťastie, nie znásobený edge.
2. Chvost sa rozširuje. Pri 1% flat je drawdown 30%+ udalosť na úrovni 2%. Pri 3% je to 77% — takmer isté, aj pri reálnom edge. A 30% drawdown je bod, kde skutoční ľudia opúšťajú dobré procesy. (V scenári, kde je náš edge ilúzia — čo sa pri 152 stávkach nikdy nedá vylúčiť — 3% staking končí pod vodou v 59% vesmírov.)

Prečo je 3% hrana priepasti

Náš priemerný full-Kelly podiel naprieč týmito stávkami je 2.9%. Flat 3% staking je teda full Kelly — teoretická maximálna miera rastu ak je odhad edge presne správny. Odhady edge z 152 stávok nikdy nie sú presne správne a Kelly pri nadhodnotenom edge znamená systematické preceňovanie stávok: menší rast aj väčšie riziko. Preto profesionáli stávkujú zlomok Kellyho, nie Kellyho.

Doktrína, ktorú skutočne používame

1. Flat 1% na signál (≈ quarter-Kelly pre veľkosť nášho edge) — zachová ~95% dosiahnuteľného mediánu pri desatine rizika bankrotu
2. Denný limit expozície ~10% — naše najvyťaženejšie dni prinášajú 10–16 súčasných signálov; bez limitu je to šestina bankrollu počas jedného popoludnia
3. Half-Kelly je povýšenie, ktoré si treba zaslúžiť, nie zvoliť: až po ~500 uzavretých stávkach s intervalom spoľahlivosti na CLV, ktorý vylučuje nulu
4. Nikdy nezvyšovať stávky po prehrách — drawdown 8% je súčasť procesu, nie dôkaz proti nemu

Najužitočnejšia veta v celej tejto štúdii: veľkosť pozície nemôže vytvoriť edge, ale vie ho úplne zničiť. Najprv nájdite edge (takto meriame ten náš), potom stávkujte tak malú sumu, aby ste prežili, aj keď sa v ňom mýlite.

Otestujte si vlastnú evidenciu — veľkosť vzorky, pravdepodobnosť šťastia, všetko — pomocou nášho bezplatného nástroja na audit tipstera.