Koliko biste zapravo trebali uložiti? Kellyjev staking, testiran na 152 stvarna value beta

Naše istraživanje akumulatora završilo je s jednim preživjelim: value signali, odigrani kao singlovi. To postavlja jedino pitanje o ulogu koje je važno: koliko po okladi? Testirali smo to na našem stvarnom zapisu — 152 zatvorene value bet oklade (84 dobitne, 68 gubitnih; 55.3% uz prosječne koeficijente 2.43, break-even 41.2%) — a zatim smo stres-testirali svaku shemu na pošten način.

Mamac: što se zapravo dogodilo

Početni bankroll 1,000 lei, compounding, na stvarnom povijesnom slijedu:

Pročitajte tu tablicu i svaki instinkt kaže: uložite više. Upravo tako se kladioničari uvjere da povećaju uloge nakon dobrog mjeseca — pa smo mjesec ponovno odigrali. Pet tisuća puta.

Istina: 5,000 alternativnih svemira

Monte Carlo, istih 152 oklade, svaka dobitna s vlastitom fair vjerojatnošću (tj. uz pretpostavku da je naša izmjerena prednost stvarna):

Dvije stvari razbijaju instinkt "uloži više":

1. Medijan se jedva pomiče. Povećanje uloga s 1% na 3% pomiče tipičan ishod s 1,056 na 1,091 — poboljšanje od 3% za 3× veći rizik. Sav dodatni profit u povijesnoj tablici gore bio je sreća pomnožena, a ne prednost pomnožena.
2. Repovi eksplodiraju. Pri flat 1%, drawdown od 30%+ je događaj od 2%. Pri 3%, to je 77% — gotovo sigurno, čak i uz stvarnu prednost. A drawdown od 30% je mjesto gdje stvarni ljudi napuštaju dobre procese. (U scenariju gdje je naša prednost iluzija — što se na 152 oklade ne može isključiti — staking od 3% završava u minusu u 59% svemira.)

Zašto je 3% rub provalije

Naš prosječni full-Kelly udio kroz ove oklade iznosi 2.9%. Flat 3% staking je, dakle, full Kelly — teorijski maksimum rasta ako je procjena prednosti točno ispravna. Procjene prednosti na temelju 152 oklade nikad nisu točno ispravne, a Kelly s precijenjenom prednošću znači sustavno preveliko klađenje: manji rast i veći rizik. Zato profesionalci igraju djelić Kellyja, a ne Kelly.

Doktrina koju stvarno primjenjujemo

1. Flat 1% po signalu (≈ quarter-Kelly za veličine naših prednosti) — zadržava ~95% ostvarivog medijana uz desetinu rizika od propasti
2. Dnevni limit izloženosti ~10% — naši najopterećeniji dani daju 10–16 istodobnih signala; bez limita to je šestina bankrolla u jedno poslijepodne
3. Half-Kelly je unapređenje koje se zaslužuje, ne bira: tek nakon ~500 zatvorenih oklada s confidence intervalom na CLV koji isključuje nulu
4. Nikad ne povećavati uloge nakon poraza — drawdown od 8% dio je procesa, ne dokaz protiv njega

Najkorisnija rečenica u cijelom ovom istraživanju: veličina pozicije ne može stvoriti prednost, ali je može potpuno uništiti. Prvo pronađite prednost (evo kako mjerimo našu), a zatim igrajte dovoljno male uloge da preživite ako ste u krivu.

Stres-testirajte vlastiti zapis — veličinu uzorka, vjerojatnost sreće, sve — s našim besplatnim alatima za audit tipstera.