Kubur strategi #2: kami boleh meramalkan pergerakan line — dan masih rugi wang

Entri kedua dalam strategy graveyard kami. Yang ini lebih menyakitkan daripada kebanyakan yang lain, kerana strategi yang kita kuburkan ini sebenarnya berfungsi — mengikut metrik yang hampir semua orang dalam komuniti analitik anggap sebagai standard emas. Cuma ia tidak menguntungkan.

Idea: bet sebelum line bergerak

"Steam chasing" ialah bertaruh mengikut arah pergerakan odds yang akan berlaku: ambil 2.20 sekarang, lihat ia tutup pada 2.05, simpan beza sebagai closing line value. Jika anda boleh meramal pergerakan line, secara teori anda sepatutnya boleh hasilkan CLV, dan CLV kononnya ialah metrik yang tidak boleh berbohong.

Jadi kami uji sama ada ralat odds pembukaan boleh diramal daripada data awam (rating Elo dan form berbanding line pembukaan). Jawapan jujur itu mengejutkan kami: ya. Korelasi antara isyarat kami dan pergerakan buka-ke-tutup selepas itu ialah +0.04 hingga +0.08 — kecil, tetapi positif dalam 4 daripada 4 musim out-of-sample, dengan kawalan yang bersih. Line pembukaan pasaran memang mengandungi sedikit ralat yang boleh dipulihkan daripada data awam.

Kebanyakan kandungan betting akan berhenti di sini, jual model kepada anda, dan tunjukkan carta CLV. Inilah yang sebenarnya berlaku apabila kami ikut isyarat itu dengan wang simulasi.

Autopsi: tiga cara mati pada signal sebenar

Kematian #1 — margin memakan edge. Mengikut isyarat pada harga pembukaan Pinnacle memberi +1.9% CLV. Margin Pinnacle untuk pasaran itu: ~3.3%. Isyarat itu nyata; ia juga lebih kecil daripada tol. Anda meramal pasaran dan tetap bayar untuk keistimewaan itu.

Kematian #2 — curse of the winner. Jadi kami "tingkatkan" ia: ambil odds terbaik yang tersedia merentasi semua bookie. CLV naik kepada +5.2% — dan bankroll simulasi jatuh kepada −2.4% ROI. Inilah curse of the winner, dan ia antara konsep paling kurang diajar dalam betting: harga maksimum untuk mana-mana keputusan, secara tidak seimbangnya, selalunya datang daripada bookie yang tersalah harga terhadap diri sendiri dan akan mereka betulkan tidak lama lagi — atau daripada bookie yang anda sebenarnya tak boleh dapatkan bayaran pada saiz itu. Line-shopping terhadap signal ramalan memilih, secara sistematik, harga yang mengindahkan CLV anda dan mengeringkan dompet anda. CLV yang diukur terhadap harga terbaik di mana-mana ialah metrik vanity. CLV dalam book yang sama — masuk dan tutup pada bookie yang sama — ialah satu-satunya versi yang jujur, dan itulah yang digunakan oleh track record kami.

Kematian #3 — tetingkap pelaksanaan. Salah harga yang mendorong signal itu hidup dalam minit, bukan jam. Bila signal data awam muncul dan manusia membuat pertaruhan, harga yang paling lembut sudah hilang. Yang tinggal ialah harga purata — dan harga purata mengandungi margin. Rujuk kematian #1.

Apa yang bertahan

Signal itu sendiri masuk ke laci "benar tetapi tidak berguna" — bersama dapatan kami bahawa ketepatan 67% tetap rugi. Tiga pengajaran yang boleh dibawa:

1. Signal sebenar bukan edge. Edge ialah signal yang lebih besar daripada kos untuk bertindak ke atasnya. Margin, kelewatan pelaksanaan dan curse of the winner ialah tiga kos yang semua orang terlupa tolak.
2. Audit penanda aras CLV. Bila seorang tipster tunjukkan closing line value, tanya: diukur terhadap book yang mana? Jika jawapannya ialah "harga terbaik pada masa itu" — nombor itu dibesarkan secara binaan. audit tipster kami gunakan same-book CLV atas sebab ini.
3. Jika pergerakan line boleh diramal dan boleh dieksploitasi, pasaran sudah lama habiskannya. Sedikit yang kami temui itu tepat sebesar ruang yang dibenarkan oleh margin untuk terus hidup. Pasaran bukan efisien sempurna — ia cukup efisien, yang bagi bankroll anda adalah perkara yang sama.

Semua nombor datang daripada penyiasatan model kami — konteks penuh dalam autopsi 50 model. Seterusnya dalam graveyard: mana-mana strategi yang mati seterusnya dalam ujian langsung pra-daftar kami.