Druhý vstup v našem strategickém hřbitově. Tahle věc bolí víc než většina ostatních, protože strategie, kterou pohřbíváme, ve skutečnosti fungovala — podle metriky, kterou téměř každý v analytické komunitě považuje za zlatý standard. Jen nevydělávala.
„Steam chasing“ znamená sázet ve směru, kterým se kurz brzy pohne: vzít 2.20 teď, sledovat, jak zavře na 2.05, a rozdíl si připsat jako closing line value. Pokud umíte predikovat pohyb kurzu, měli byste — teoreticky — generovat CLV, a CLV má být metrika, která nelže.
Otestovali jsme tedy, zda jsou chyby v otevíracích kurzech predikovatelné z veřejných dat (Elo ratingy a forma oproti otevíracímu kurzu). Upřímná odpověď nás překvapila: ano. Korelace mezi naším signálem a následným pohybem od open do close byla +0.04 až +0.08 — malá, ale kladná ve 4 ze 4 out-of-sample sezón, s čistými kontrolami. Otevírací kurz trhu skutečně obsahuje malý, veřejně dohledatelný zbytek chyby.
Většina betting obsahu by tady skončila, prodala vám model a ukázala graf CLV. Tohle se ale stalo ve skutečnosti, když jsme signál následovali se simulovanými penězi.
Smrt #1 — margin sežral edge. Sledování signálu za otevírací cenu Pinnacle zachytilo +1.9% CLV. Margin Pinnacle na těchto trzích: ~3.3%. Signál byl skutečný; byl ale menší než mýtné. Predikovali jste trh a stejně jste zaplatili za privilegium.
Smrt #2 — curse vítěze. Tak jsme to „vylepšili“: vzít místo toho nejlepší dostupné kurzy napříč všemi bookmakery. CLV vyskočilo na +5.2% — a simulovaný bankroll spadl na −2.4% ROI. To je curse vítěze a je to jeden z nejméně vyučovaných konceptů v sázení: maximální cena za jakýkoli výsledek je neúměrně často nabízená tím bookmakerem, který udělal chybu proti sobě samému, kterou brzy opraví — nebo někým, u koho tu cenu ve skutečnosti nedostanete v požadovaném objemu. Line-shopping proti predikčnímu signálu systematicky vybírá kurzy, které lichotí vašemu CLV a vysávají vaši peněženku. CLV měřené proti nejlepšímu kurzu kdekoli je vanity metric. Same-book CLV — vstup i close u stejného bookmakera — je jediná poctivá verze, a právě tu používá naše track record.
Smrt #3 — execution window. Nesprávné ceny, které poháněly signál, žily minuty, ne hodiny. V momentě, kdy veřejný datový signál vystřelí a člověk sází, nejměkčí kurzy jsou pryč. Co zůstane, je průměrná cena — a průměrná cena obsahuje margin. Viz smrt #1.
Samotný signál patří do šuplíku „pravdivé, ale k ničemu“ — vedle našeho zjištění, že 67% úspěšnost prodělává peníze. Tři přenosné lekce:
Všechna čísla jsou z naší modelové investigace — plný kontext v pitvě 50 modelů. Další v hřbitově: která strategie zemře příště v našich předregistrovaných live testech.