Kellyjev kriterij odgovara na pitanje koje dolazi nakon pronalaska value: koliko trebam uložiti? Njegova formula — edge podijeljen s kvotama minus jedan — određuje udio bankrolla razmjeran veličini vaše prednosti i vjerojatnosti da će oklada proći.
Recimo da imate 2.20 na bacanje novčića koje je stvarno 50/50: fer kvota je 2.00, pa imate stvarni edge. Kelly kaže ulog (0.5 × 2.20 − 1) ÷ (2.20 − 1) ≈ 8.3% vašeg bankrolla. Bolje kvote ili veća vjerojatnost guraju udio prema gore; manji edge ga smanjuje prema nuli.
U formuli su skrivena dva zaključka. Prvo: kad je vaš edge nula, Kelly kaže ulog nula. Klađenje bez edgea nije zabava s potencijalom — to je zakazana donacija, i nijedan plan ulaganja, martingale ili "system" to ne mijenja. Drugo: čak i s realnim edgeom, Kelly ulozi su iznenađujuće mali, a puni Kelly je vožnja bez zaštite. Većina profesionalaca koristi četvrtinu ili polovicu Kellyja, prihvaćajući sporiji rast radi preživivih oscilacija.
Objavljujemo veličine edgea, a ne savjet o ulaganju — ali Kelly je pošten objektiv za njihovo čitanje: edge od 3% opravdava mali, disciplinirani ulog, a ne skok koji odlučuje bankroll. Svatko tko vam kaže drukčije prodaje varijancu kao sigurnost.
Pogledaj kako ovo primjenjujemo na svakoj utakmici u našoj metodologiji. Metodologija →
The Kelly criterion says edge divided by (odds − 1): a 5% edge at odds of 2.00 suggests 5% of bankroll. In practice edges are estimated with error, so most disciplined bettors use a fraction of Kelly — half or a quarter — or flat stakes of about 1% until the edge is proven.
Only if your edge estimates are accurate. On our own 152 real value bets, half-Kelly and flat 1% staking produced similar returns, while full Kelly amplified estimation errors into larger drawdowns. Flat staking is the safe default while a strategy is still being validated.
Pogledaj ove ideje u praksi u našem javnom učinku — svaki tip zabilježen prije početka, uključujući i gubitke.