Segunda entrada no nosso cemitério de estratégias. Esta dói mais do que a maioria, porque a estratégia que estamos a enterrar de facto funcionava — pela métrica que quase toda a comunidade de analytics trata como padrão-ouro. Só que não pagava.
"Steam chasing" é apostar na direção para a qual as odds estão prestes a mover-se: pegar em 2.20 agora, ver fechar a 2.05, embolsar a diferença como closing line value. Se consegues prever o movimento da linha, em teoria, deves imprimir CLV, e o CLV supostamente é a métrica que não mente.
Por isso testámos se os erros nas odds de abertura são previsíveis a partir de dados públicos (ratings Elo e forma versus a linha de abertura). A resposta honesta surpreendeu-nos: sim. A correlação entre o nosso sinal e o movimento subsequente da abertura ao fecho foi de +0.04 a +0.08 — pequena, mas positiva em 4 de 4 épocas out-of-sample, com controlos limpos. A linha de abertura do mercado contém mesmo uma pequena fatia de erro publicamente recuperável.
A maior parte do conteúdo de apostas acabaria aqui, vender-te-ia o modelo e mostraria o gráfico de CLV. Eis o que aconteceu de facto quando seguimos o sinal com dinheiro simulado.
Morte #1 — a margem comeu a vantagem. Seguir o sinal ao preço de abertura da Pinnacle capturou +1.9% CLV. Margem da Pinnacle nesses mercados: ~3.3%. O sinal era real; também era menor do que a portagem. Previste o mercado e, ainda assim, pagaste pelo privilégio.
Morte #2 — a maldição do vencedor. Então "melhorámo-lo": pegar nas melhores odds disponíveis em todas as casas, em vez disso. O CLV subiu para +5.2% — e o bankroll simulado caiu para −2.4% ROI. Isto é a maldição do vencedor, e é o conceito mais subensinado nas apostas: o preço máximo para qualquer resultado é, com desproporção, muitas vezes cotado pela casa de apostas que cometeu um erro contra si própria que irá corrigir em breve — ou por uma cuja odd não consegues realmente cobrar em escala. Fazer line-shopping contra um sinal de previsão seleciona, de forma sistemática, os preços que enfeitam o teu CLV e secam a tua carteira. CLV medido contra o melhor preço em qualquer lugar é uma métrica de vaidade. O CLV na mesma casa — entrada e fecho na mesma casa — é a única versão honesta, e é a que o nosso track record usa.
Morte #3 — a janela de execução. Os erros de preço que alimentaram o sinal vivem minutos, não horas. Quando um sinal baseado em dados públicos dispara e um humano coloca a aposta, os preços mais frouxos já desapareceram. O que sobra é o preço médio — e o preço médio contém a margem. Ver morte #1.
O próprio sinal vai para a gaveta do "verdadeiro, mas inútil" — ao lado da nossa conclusão de que 67% de acerto perde dinheiro. Três lições portáteis:
Todos os números vêm da nossa investigação ao modelo — contexto completo em a autópsia dos 50 modelos. A seguir no cemitério: a estratégia que morrer a seguir nos nossos testes ao vivo pré-registados.