Em 17 de julho de 2026, antes do início da temporada italiana, congelamos as regras de um teste prospectivo e as publicamos com um hash SHA-256 e uma prova OpenTimestamps: apostar no empate, stake fixa de uma unidade, em todos os jogos da Serie A e da Serie B em que a cotação inicial do empate da Pinnacle seja 3.50 ou menor. Nenhum outro filtro, nenhum plano de stake, nenhuma parada antecipada. Métrica principal: closing line value contra o fechamento da própria Pinnacle. Duração: toda a temporada 2026-27.
A razão de existir é um backtest de seis temporadas em que empates cegos na Serie B renderam +7,2% nas cotações de abertura (intervalo de 95%: +0,5% a +14,3%, positivo em seis de seis temporadas) e a faixa combinada "Italy, draw at 3.50 or shorter" rendeu +13,6%. Backtests assim são exatamente o que não confiamos, por isso o teste é prospectivo e as regras foram fixadas primeiro.
Cinco semanas depois, eis o que o livro-caixa mostra, e duas coisas que ele não diz por conta própria.
| Valor | |
|---|---|
| Seleções registradas (antes do kick-off) | 51 |
| Liquidadas | 38 |
| Empates | 12 (31,6%) |
| Cotação inicial média | 3,24 (implícita 30,9%) |
| Taxa de acerto de equilíbrio nessa cotação | 30,9% |
| Lucro, stake fixa de 1 unidade | +1,03 unidades |
| ROI com stake fixa | +2,7%, intervalo de 95% −41,6% a +53,7% |
| closing line value médio | −0,14%, intervalo de 95% −1,84% a +1,47% |
| Fechamento superado | 18 de 38 |
Por liga: Serie A 15 seleções, 5 empates, +1,69 unidades, CLV +0,92%; Serie B 23 seleções, 7 empates, −0,66 unidades, CLV −0,83%.
A taxa de acerto está dentro de um único empate da taxa implícita do mercado, o lucro é de uma unidade, e o intervalo do ROI abrange noventa e cinco pontos percentuais. No dia a dia, fica assim: 5 de setembro, zero empates em quatro, −4 unidades; 6 de setembro, quatro em seis, +7,07; 12 de setembro, cinco em seis, +9,96. É isso que 38 apostas parecem, e nada nisso deveria alterar a crença de alguém em qualquer direção. O número que vai encerrar a questão é o CLV, cujo intervalo já está estreito em ±1,7 pontos e ficará em torno de ±0,5 até junho; o ROI continuará sendo ruído até lá.
A regra 6 da especificação diz que falhas técnicas são documentadas, não corrigidas. Entre 12 de agosto e 1º de setembro nosso feed de odds ficou sem créditos do provedor. A rodada 2 de ambas as ligas (28 a 31 de agosto, vinte jogos) portanto não tem cotações iniciais em nosso banco de dados e não tem seleções no livro-caixa. Poderíamos reconstruir essas cotações de outras fontes e incluir as seleções agora; nós sabemos os resultados, então não vamos. Aproximadamente um terço da amostra que deveríamos ter até agora está faltando, e continua faltando. O livro-caixa registra a nota.
Até ontem o livro-caixa mostrava um closing line value médio de +30%. Esse não é um bom número; é um número impossível. Um empate que abre a 3.37 não fecha a 1.20 antes do kick-off — mas em 0–0, aos 80 minutos, fecha, e foi daí que a cotação veio.
Nosso coletor de odds armazena o que o provedor retorna, e o provedor retorna preços ao vivo para jogos que já começaram. O código de liquidação tratava "o snapshot mais recente da Pinnacle" como preço de fechamento, sem parar no kick-off. Dezessete das 38 seleções liquidadas tiveram seu "fechamento" capturado durante o jogo. Com um corte no kick-off e uma recomputação, o CLV médio saiu de +30,4% para −0,14%. Resultados e lucro nunca foram afetados; apenas os preços de fechamento e a coluna de CLV estavam errados. A mesma contaminação atingiu nosso bookmaker margin index, em que cerca de 12% dos pares bookmaker-jogo usavam um preço ao vivo como "o último preço pré-jogo"; ele foi reconstruído apenas com snapshots antes do kick-off.
Duas coisas valem ser ditas claramente. Primeiro, o pré-registro impede você de escolher o que contar; ele não impede você de contar errado. A defesa contra isso é publicar dados por aposta para que outras pessoas encontrem o que você não viu, e tratar qualquer número que pareça bom demais como bug até prova em contrário — foi assim que este foi encontrado. Segundo, um CLV de +30% em um livro-caixa público teria sido o número mais citado neste site em um mês. Estamos publicando a correção com a mesma destaque que daríamos à alegação.
O critério de sucesso foi declarado com antecedência: no fim da temporada, CLV médio positivo com um intervalo de 95% que exclua zero, medido contra o fechamento da Pinnacle no mesmo mercado. No ritmo atual de doze a quatorze seleções por rodada haverá algo em torno de quatrocentas até junho. Até lá o livro-caixa é atualizado a cada seis horas, toda seleção é registrada antes do kick-off, e o snapshot diário de todo o registro é carimbado externamente. Se a vantagem no empate do backtest for real, ela aparecerá no CLV muito antes de aparecer no lucro. Se não for, diremos isso, no mesmo lugar.
Notas de método: universo e regras conforme TIPS-EXP-001. Preço de fechamento = último preço de empate da Pinnacle capturado no momento do kick-off ou antes; CLV = preço de abertura ÷ preço de fechamento − 1. Os intervalos são bootstraps de 20.000 amostras sobre as seleções liquidadas. Todas as páginas de estratégia: Strategy Board. Contexto: closing line value, variance and sample size.