Вторая запись в нашем кладбище стратегий. Эта история бьёт сильнее многих, потому что стратегия, которую мы хоронim, реально работала — по метрике, которую почти все в аналитическом сообществе считают золотым стандартом. Просто она не приносила денег.
"Steam chasing" — это ставка в направлении, в котором коэффициенты вот-вот сдвинутся: берёшь 2.20 сейчас, видишь, что к закрытию стало 2.05, и забираешь разницу как closing line value. Если ты можешь предсказать движение линии, то, в теории, должен стабильно делать CLV, а CLV считается метрикой, которая не врёт.
Поэтому мы проверили, можно ли предсказывать ошибки в стартовых коэффициентах по публичным данным (рейтинги Elo и форма относительно стартовой линии). Честный ответ нас удивил: да. Корреляция между нашим сигналом и последующим движением от открытия к закрытию была +0.04 до +0.08 — небольшой, но положительной в 4 из 4 сезонoв вне выборки, с чистыми контролями. Стартовая линия рынка действительно содержит небольшой слой ошибки, которую можно восстановить из публичных данных.
Обычный betting-контент на этом бы и закончился: продал бы вам модель и показал график CLV. Вот что произошло на самом деле, когда мы отработали сигнал на симулированных деньгах.
Смерть #1 — маржа съела edge. Работа по сигналу по стартовой цене Pinnacle давала +1.9% CLV. Маржа Pinnacle на этих рынках: ~3.3%. Сигнал был реальным; просто он был меньше, чем проходной сбор. Вы предсказали рынок и всё равно заплатили за вход.
Смерть #2 — проклятие победителя. Тогда мы его «улучшили»: брать лучшие доступные коэффициенты у всех букмекеров. CLV вырос до +5.2% — а симулированный банк упал до −2.4% ROI. Это и есть проклятие победителя, и это самая недообученная концепция в ставках: максимальный коэффициент на любой исход очень часто даёт именно тот букмекер, который ошибся в свою же сторону и скоро это исправит — или тот, у кого вы не сможете взять эту цену в нужном объёме. Line-shopping против предсказательного сигнала системно выбирает цены, которые красиво выглядят для CLV и выжигают ваш банкролл. CLV, измеренный по лучшей цене где угодно, — vanity metric. Единственная честная версия — same-book CLV, то есть вход и закрытие у одного и того же букмекера; именно её использует наш track record.
Смерть #3 — окно исполнения. Неправильные цены, которые и создавали сигнал, живут минуты, а не часы. К моменту, когда публичный сигнал срабатывает и человек ставит, самые мягкие цены уже исчезли. Остаётся средняя цена — а в средней цене сидит маржа. См. смерть #1.
Сам сигнал отправляется в ящик «правда, но бесполезно» — рядом с нашим выводом, что 67% accuracy приносит убыток. Три переносимых вывода:
Все числа — из нашего анализа модели. Полный контекст в аутопсии 50 моделей. Следующая запись в кладбище: та стратегия, которая умрёт следующей в наших pre-registered live tests.